ETF (Exchange Traded Fund) — это фонд, который торгуется на бирже как обычная акция. Внутри фонда — сотни или тысячи компаний сразу. Купив один ETF, вы сразу инвестируете в весь рынок.
Чем ETF лучше отдельных акций
Если вы покупаете акции одной компании — вы зависите от её судьбы. Если компания падает, вы теряете деньги.
ETF распределяет риск между сотнями компаний. Даже если 10 из них упадут — остальные 990 компенсируют потери.
Пример: ETF на индекс S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США. Исторически он растёт в среднем на 10% в год на протяжении десятилетий.
Два типа ETF — важное различие
Accumulating (накопительный) — дивиденды автоматически реинвестируются внутри фонда. Цена пая растёт. Платить налог нужно только когда продаёте.
Distributing (распределяющий) — дивиденды выплачиваются вам на счёт. Налог платите каждый год.
Для долгосрочного инвестора обычно выгоднее Accumulating — деньги работают без прерываний и налог откладывается.
В России этот выбор менее актуален. В Европе — принципиально важен.
Как считать реальную доходность ETF
Номинальная доходность — это то что показывает фонд. Реальная — то что остаётся у вас после налогов и инфляции.
Формула реальной доходности:
Реальная доходность = Номинальная доходность − Инфляция − Налог
Пример для России:
- Номинальная доходность ETF: 15% в год
- Инфляция: 8%
- Налог на прирост (при продаже): 13%
- Реальная доходность ≈ 15% − 8% − 1.95% = ~5% в год
Пример для Европы (Германия):
- Номинальная доходность ETF: 10% в год
- Инфляция: 3%
- Налог (Abgeltungsteuer): 26.375%
- Реальная доходность ≈ 10% − 3% − 2.6% = ~4.4% в год
Популярные ETF для долгосрочного инвестора
| ETF | Что включает | Историческая доходность |
|---|---|---|
| VWCE | Весь мировой рынок (3700+ компаний) | ~9% годовых |
| CSPX | S&P 500 — топ 500 компаний США | ~10% годовых |
| VUSA | S&P 500 (аналог для европейских счетов) | ~10% годовых |
| IMAE | Развитые рынки без США | ~7% годовых |
Для инвесторов в России: БПИФ на индекс Мосбиржи или S&P 500 через российских брокеров.
Главное о расходах фонда
У каждого ETF есть TER (Total Expense Ratio) — годовая комиссия за управление. Она списывается автоматически из стоимости пая.
Хороший ETF: TER до 0.2% в год. Плохой: выше 1%.
Пример: разница между TER 0.07% и 1% на горизонте 20 лет при вложении 1 000 000 ₽ — более 500 000 ₽ потерянной прибыли.
Считайте сами
Введите сумму, срок и ожидаемую доходность — калькулятор покажет итоговый результат с учётом реинвестирования.